全美最大共同基金公司先锋集团10月18日宣布，该集团计划在明年初推出一只全新的“目标退休基金”，并将另外两只同类基金进行合并。如果上述计划能得到落实，则先锋集团旗下实施低成本及专注股指策略的基金数量将继续保持为12只，并能更充分地反映不同投资者群体的需求。
新基金注重长期回报
根据先锋集团的计划，其旗下“先锋目标退休2005基金”将与“先锋目标退休收入基金”进行合并，原因是二者的投资布局几乎完全一致：两只基金的资产组合均为65%的债券、30%的股票以及5%可在退休后七年之内提取的公积金。
与此同时，先锋集团还在向美国证交会（SEC）提交的注册声明中表示，将新发“先锋目标退休2060基金”。该基金计划以在2060年之后几年内退休的投资者作为目标客户，在先锋集团新基金推出的2012年，这部分投资者的年龄均在18至20岁左右。
“对于先锋集团来讲，目标退休系列基金能满足各类投资者需求十分重要，特别是我们的退休金计划客户希望这些基金能体现对其不同年龄段员工需求的适应性。”先锋集团首席执行官（CEO）比尔 麦克纳布说。“比如，计划在2010年年初新发的2060基金就与刚进入工作岗位的年轻员工的需求相匹配”，“他们很可能还未开始想着要进行储蓄，但若能把收入中的很小部分配置到低成本、风险分散的投资组合中，其未来资金状况的受保障程度就会明显提高。”
数据显示，先锋目标退休2060基金目前的资产配置中，美国本地股票占63%、债券占10%，另外27%则为海外市场股票。美国媒体指出，上述资产配置策略与先锋目标退休2005基金存在着显著差异：就目前而言，其投资策略更加注重长期的稳定投资回报，而非短期的风险规避。
先锋退休基金门槛低
除先锋集团外，整个美国共同基金行业近年来都快速提高了对目标退休日期基金的使用频率，但先锋集团仍稳坐这一细分市场的头把交椅。数字显示，先锋集团旗下目标退休系列基金保持着美国市场中高达80%的该类基金“之最”；而全美共同基金投资者中至少50%购买了先锋集团的目标退休基金。此外，先锋集团的个人退休账户（IRA）投资者中也有14%购买目标退休基金。
先锋集团的目标退休系列基金同样考虑到了那些初涉共同基金市场的投资者。今年5月，该集团将投资者最低投资规模要求从此前的3000美元降低到了1000美元；而面向年轻人的先锋目标退休2060基金的费率仅为0.18%，与该系列中的其他基金相似。
根据理柏公司提供的数据，美国共同基金市场中，目标退休基金的平均费率为0.6%。显然，先锋集团所设置的投资门槛较全行业平均水平要低很多。
此外，与先锋集团现存目标退休系列基金相类似，先锋目标退休2060基金将对集团旗下成本较低、成分基础广泛的指数基金实施投资，其目标主要集中在美国的股票及债券市场，同时也会在一定程度上去其他发达经济体甚至新兴经济体的股市进行“冒险”。
事实上，就退休基金整体而言，其富有野心的投资策略近来频频得到展现。香港《文汇报》10月18日报道称，过去近两个月以来，全球多国央行抛售美债的规模是2008年金融海啸以来之最，而大型银行、退休基金等机构投资者成为市场上最大的美债接盘者。
当然，随着该基金的投资者接近目标退休期限，先锋目标退休2060基金的资产配置策略也将渐趋保守。
（编辑：dingrui）